Insegnamento
GESTIONE DEL PORTAFOGLIO
Docente
ANNALISA FERRARI
Obiettivi:
Il corso illustra la logica economica e le tecniche operative sottostanti la gestione professionale dei portafogli per intermediari e investitori operanti sui mercati mobiliari e valutari nazionali ed internazionali.
La struttura del corso prevede lo studio dei modelli teorici di portafoglio e di pricing delle attività finanziarie e l'approfondimento sulla pratica di gestione.
Risultati di apprendimento attesi:
Conoscenza e capacità di comprensione (knowledge and understanding)
Al termine del corso lo studente sarà in grado di comprendere il meccanismo di funzionamento del processo decisionale di cui si compone la gestione di un portafoglio finanziario nelle sue diverse fasi: definizione degli obiettivi, formulazione delle previsioni, elaborazione delle strategie di investimento e misurazione delle performance.
Capacità di applicare conoscenza e comprensione (applying knowledge and understanding)
Lo studente sarà in grado di applicare le strategie e calcolare gli indicatori fondamentali con riferimento alle attività di asset allocation e gestione del portafoglio.
Autonomia di giudizio (making judgements)
Lo studente saprà consultare le fonti autorevoli di informazione e conoscenza in materia comprendendo e utilizzando le informazioni in esse contenute per assumere decisioni consapevoli di investimento.
Abilità comunicative (communication skills)
Lo studente sarà in grado di formulare e comunicare proprie specifiche opinioni con riferimento alle decisioni strategiche di investimento in funzione del profilo di rischio/rendimento di un investitore.
Contenuti del Corso:
Aspetti introduttivi alla materia
Valutazione del rendimento delle obbligazioni a tasso fisso
Valutazione del rischio delle obbligazioni a tasso fisso
Previsione dei tassi di interesse
Valutazione del rischio/rendimento delle obbligazioni a tasso variabile
Strategie di gestione dei portafogli obbligazionari
Immunizzazione
Costruzione del portafoglio
Asset allocation e sue componenti
Tecniche di gestione del portafoglio
Stile di gestione del portafoglio mobiliare
Valutazione della performance
Approcci di gestione e stili di investimento
FABRIZI P.L. (a cura di), Economia del mercato mobiliare, 6° Edizione, Egea, 2016, (Capitoli 3-7, 9-14, 16)
Il corso è strutturato in videolezioni nelle quali sono descritti e analizzati i contenuti del corso attraverso l’utilizzo del materiale didattico predisposto composto da slide descrittive contenenti mappe concettuali e schemi di parole chiave, anche di collegamento fra i diversi moduli.
La modulazione del corso consente allo studente di affrontare le tematiche che compongono il programma del corso secondo uno schema cognitivo il più favorevole possibile alle sue specifiche esigenze.
Per accompagnare e supportare il percorso cognitivo sono attivi sia webinar, nei quali si affrontano in modo semplice ed immediato tematiche contingenti, fenomeni specifici e testimonianze di operatori del settore, sia lanci di artefatti inerenti aspetti rilevanti e specifici del programma.
Sempre a tal fine sono attivi canali di confronto one to one (telefonico, via skype o in presenza previo appuntamento via whatsapp o mail) su specifiche parti di programma.
Il Tutor della disciplina assiste gli studenti mediante corrispondenza per posta elettronica e forum.
Per accompagnare e supportare il percorso cognitivo degli studenti sono attivi lanci di artefatti nei quali si affrontano temi rilevanti e specifici del programma. Il lancio è realizzato con una mail agli studenti contenente le informazioni e la documentazione eventualmente necessaria per la realizzazione dell’artefatto. Gli artefatti restituiti nei termini del lancio sono commentati durante appositi webinar al fine di far emergere eventuali criticità sull’acquisizione delle competenze.
All’interno della bacheca dell’insegnamento è disponibile un percorso didattico di autovalutazione composto da 40 quiz ed il tempo massimo per l’esecuzione è pari a 40 minuti.
Ogni quiz ha 3 risposte di cui solo una corretta. Il quiz è accompagnato da suggerimenti per il corretto utilizzo e indicazioni su come impostare lo studio al fine di raggiungere un tasso di risposte corrette superiore al 90%.
La modalità di valutazione dell’apprendimento è svolta a mezzo di esame orale. L’esame prevede un primo tema a scelta del candidato e tre/quattro domande ad imbuto allo scopo di verificare non solo la padronanza dei fondamenti teorici dell’insegnamento ma anche la conoscenza di aspetti di dettaglio della disciplina e la capacità di fare collegamenti fra le tematiche oggetto d’esame.
La scelta dell’esame orale deriva dal fatto che tale modalità, ancorché più impegnativa in termini di tempo, consente una più accurata indagine del livello di apprendimento degli studenti soprattutto a valle di un percorso di formazione in remoto e altresì consente al discente, che non avesse colto precedenti occasioni, di condividere con il docente proprie competenze e conoscenze personali e professionali.
Il corso si propone di fornire le competenze necessarie per la costruzione e la gestione di un portafoglio. Le principali figure professionali identificabili con riferimento alle competenze sono:
Specialisti in attività finanziarie
Le professioni comprese in questa unità esaminano, analizzano, interpretano informazioni per formulare pareri, preparare indicazioni e proposte su questioni finanziarie, conducono transazioni finanziarie assicurando la conformità con le leggi e i regolamenti relativi, svolgono analisi quantitative su programmi e piani di investimento, determinano il grado di rischio nel fornire crediti a persone o a organizzazioni; valutano, autorizzano e definiscono le modalità di corresponsione di prestiti e le condizioni della loro garanzia e restituzione.
Tecnici della gestione finanziaria.
Le professioni comprese in questa unità assistono gli specialisti nella rilevazione e nell'analisi dei dati finanziari e di investimento di imprese, organizzazioni o famiglie per individuare e valutare lo stato e i rischi delle relative esposizioni e per vendere adeguati prodotti finanziari. Mettono in relazione, anche attraverso attività di consulenza, banche o intermediari finanziari determinati con la potenziale clientela al fine della concessione di finanziamenti. L'esercizio della professione di Promotore finanziario è regolamentato dalle leggi dello Stato.
Addetti alle operazioni finanziarie per conto dell’impresa o della organizzazione di riferimento.
Le professioni classificate in questa unità svolgono attività di supporto alla gestione e al controllo delle attività finanziarie dell'impresa o dell'organizzazione, eseguono operazioni presso le banche, seguono le procedure per la gestione dei depositi bancari, per la richiesta di fidi o altri tipi di prestiti, per il pagamento dei tributi e l'incasso delle fatture.
Sono stati attivati stage extracurriculari con ottimi risultati in termini di placement sia a tempo determinato che a tempo indeterminato.