Insegnamento
MERCATI FINANZIARI ED INVESTIMENTI
Docente
ANNALISA FERRARI
Obiettivi:
• Il corso illustra gli aspetti fondamentali del Corporate e Investment Banking. Dall’analisi dei concetti fondamentali per la definizione della struttura finanziaria, del piano industriale e del cost budgeting dell’impresa il corso approfondisce le principali operazioni di finanza strutturata e illustra le tematiche relative alla crisi d’impresa e alla gestione dei rischi finanziari.
Risultati di apprendimento attesi:
Conoscenza e capacità di comprensione (knowledge and understanding)
Al termine del corso lo studente sarà in grado di comprendere le dinamiche che regolano le strategie finanziarie dell’impresa e di identificare e comprendere il significato e il contributo informativo degli indicatori economico-finanziari anche più complessi.
Capacità di applicare conoscenza e comprensione (applying knowledge and understanding)
Lo studente sarà in grado di identificare e applicare correttamente le fasi ed il processo strategico che accompagnano lo sviluppo delle principali operazioni di finanza strutturata e dei correlati investimenti.
Autonomia di giudizio (making judgements)
Lo studente saprà identificare e analizzare criticamente gli indicatori di riferimento per la comparazione di investimenti alternativi.
Abilità comunicative (communication skills)
Lo studente sarà in grado di formulare e comunicare proprie specifiche opinioni con riferimento alle decisioni strategiche di investimento in funzione delle caratteristiche e degli obiettivi strategici dell’impresa.
Contenuti del Corso:
• Aspetti introduttivi alla materia
• Corporate e Investment Banking
• La Struttura Finanziaria, aspetti teorici e esercitazioni pratiche
• Il Piano Industriale
• Il budget di Cassa
• La Valutazione d’Azienda
• Il Private Equity
• Il Venture Capital
• La Quotazione
• Le Forme Innovative di Finanziamento delle Imprese
• Il Mezzanine Finance
• Il Leverage Buy Out
• Il Project Financing
• La Cartolarizzazione
• La Crisi e il Risanamento dell’Impresa
• Il Credito all’Impresa, la Gestione dei Rischi e gli Strumenti di Copertura
G. Forestieri, Corporate e Investment Banking, 5° edizione, Egea 2020.
Il corso è strutturato in videolezioni nelle quali sono descritti e analizzati i contenuti del corso attraverso l’utilizzo del materiale didattico predisposto composto da slide descrittive contenenti mappe concettuali e schemi di parole chiave, anche di collegamento fra i diversi moduli.
La modulazione del corso consente allo studente di affrontare le tematiche che compongono il programma del corso secondo uno schema cognitivo il più favorevole possibile alle sue specifiche esigenze.
Per accompagnare e supportare il percorso cognitivo sono attivi sia webinar, nei quali si affrontano in modo semplice ed immediato tematiche contingenti, fenomeni specifici e testimonianze di operatori del settore, sia lanci di artefatti inerenti aspetti rilevanti e specifici del programma.
Sempre a tal fine sono attivi canali di confronto one to one (telefonico, via skype o in presenza previo appuntamento via whatsapp o mail) su specifiche parti di programma.
Il Tutor della disciplina assiste gli studenti mediante corrispondenza per posta elettronica e forum.
Per accompagnare e supportare il percorso cognitivo degli studenti sono attivi lanci di artefatti nei quali si affrontano temi rilevanti e specifici del programma. Il lancio è realizzato con una mail agli studenti contenente le informazioni e la documentazione eventualmente necessaria per la realizzazione dell’artefatto. Gli artefatti restituiti nei termini del lancio sono commentati durante appositi webinar al fine di far emergere eventuali criticità sull’acquisizione delle competenze.
All’interno della bacheca dell’insegnamento è disponibile un percorso didattico di autovalutazione composto da 40 quiz ed il tempo massimo per l’esecuzione è pari a 40 minuti.
Ogni quiz ha 3 risposte di cui solo una corretta. Il quiz è accompagnato da suggerimenti per il corretto utilizzo e indicazioni su come impostare lo studio al fine di raggiungere un tasso di risposte corrette superiore al 90%.
La modalità di valutazione dell’apprendimento è svolta a mezzo di esame orale sull’intero programma dell’insegnamento (videolezioni e testo consigliato).
In alternativa, gli studenti possono sostenere l’esame affrontando una prova intermedia e un esame finale. Anche in questo caso l’esame sarà orale.
Il programma (videolezioni e testo consigliato) relativo alla prova intermedia riguarderà i seguenti argomenti:
• Aspetti introduttivi alla materia
• Corporate e Investment Banking
• La Struttura Finanziaria, aspetti teorici e esercitazioni pratiche
• Il Piano Industriale
• Il budget di Cassa
• La Valutazione d’Azienda
• Il Private Equity
• Il Venture Capital
Gli studenti che supereranno la prova intermedia potranno sostenere l’esame finale a condizione che lo sostengano e lo superino entro il secondo appello consecutivo rispetto a quello di superamento della prova intermedia. Anche in questo caso l’esame sarà orale e il programma (videolezioni e testo consigliato) riguarderà i seguenti argomenti:
• La Quotazione
• Le Forme Innovative di Finanziamento delle Imprese
• Il Mezzanine Finance
• Il Leverage Buy Out
• Il Project Financing
• La Cartolarizzazione
• La Crisi e il Risanamento dell’Impresa
• Il Credito all’Impresa, la Gestione dei Rischi e gli Strumenti di Copertura
Indipendentemente dalla modalità scelta (esame intero o prova intermedia+esame finale), l’esame prevede un primo tema a scelta del candidato e tre/quattro domande ad imbuto allo scopo di verificare non solo la padronanza dei fondamenti teorici dell’insegnamento ma anche la conoscenza di aspetti di dettaglio della disciplina e la capacità di fare collegamenti fra le tematiche oggetto d’esame.
La scelta dell’esame orale deriva dal fatto che tale modalità, ancorché più impegnativa in termini di tempo, consente una più accurata indagine del livello di apprendimento degli studenti soprattutto a valle di un percorso di formazione in remoto e altresì consente al discente, che non avesse colto precedenti occasioni, di condividere con il docente proprie competenze e conoscenze personali e professionali
Il corso si propone di fornire le competenze relative al Corporate e Investment Banking. Le principali figure professionali identificabili con riferimento alle competenze sono:
Specialisti in attività finanziarie
Le professioni comprese in questa unità esaminano, analizzano, interpretano informazioni per formulare pareri, preparare indicazioni e proposte su questioni finanziarie, conducono transazioni finanziarie assicurando la conformità con le leggi e i regolamenti relativi, svolgono analisi quantitative su programmi e piani di investimento, determinano il grado di rischio nel fornire crediti a persone o a organizzazioni; valutano, autorizzano e definiscono le modalità di corresponsione di prestiti e le condizioni della loro garanzia e restituzione.
Addetti alle operazioni finanziarie per conto dell’impresa o della organizzazione di riferimento.
Le professioni classificate in questa unità svolgono attività di supporto alla gestione e al controllo delle attività finanziarie dell'impresa o dell'organizzazione, eseguono operazioni presso le banche, seguono le procedure per la gestione dei depositi bancari, per la richiesta di fidi o altri tipi di prestiti, per il pagamento dei tributi e l'incasso delle fatture.